Conseil Club Deal
Nous concevons et structurons des club deals réunissant un groupe sélectionné d’investisseurs éligibles autour d’une opportunité unique et clairement définie, dans un cadre de gouvernance institutionnel.
Notre approche.
Nous concevons et structurons des club deals qui rassemblent un groupe sélectionné d’investisseurs éligibles autour d’une opportunité unique et clairement définie — société, actif réel ou programme thématique — dans un cadre de gouvernance institutionnel offrant à chaque participant des droits, obligations et informations clairement établis.
Un club deal se situe entre une transaction bilatérale et une levée plus large. Il rassemble un nombre restreint d’investisseurs partageant une conviction sur une opportunité spécifique et disposés à engager des tickets significatifs dans un cadre de gouvernance structuré. Ce format exige une préparation disciplinée à la fois de l’opportunité elle-même, du véhicule et de l’alignement des attentes de chaque participant.
Notre rôle est de construire ce cadre de bout en bout : qualification de l’opportunité, conception du véhicule d’investissement, définition des droits et du reporting investisseurs, mobilisation du cercle d’investisseurs éligibles et coordination du closing avec la contrepartie sous-jacente. Nous restons le point d’ancrage par lequel chaque participant interagit avec le processus.
Un club deal peut porter sur un investissement direct dans une société, sur l’acquisition d’un actif réel ou sur un programme thématique construit autour d’une sélection définie de sous-jacents. Dans chaque cas, les mêmes principes s’appliquent : une thèse d’investissement claire, une enveloppe juridique et de gouvernance adaptée au nombre de participants et un processus d’onboarding coordonné pour chaque investisseur éligible.
- Family offices et investisseurs institutionnels éligibles
- Fondateurs, propriétaires d’actifs et sponsors recherchant un capital sélectionné
- Groupes corporates recherchant des structures de co-investissement
- Structures de gestion patrimoniale privée disposant d’une appétence définie au co-investissement
- Investissement direct dans une société
Une position minoritaire ou de référence dans une société identifiée, organisée pour un groupe restreint d’investisseurs à des conditions alignées.
- Acquisition d’un actif réel
Acquisition et détention d’une exposition unique à un actif réel via un véhicule dédié ouvert à des co-investisseurs sélectionnés.
- Programme thématique de sélection
Un portefeuille sélectionné de sous-jacents assemblé autour d’un thème, proposé comme un programme cohérent aux investisseurs éligibles.
- Co-investissement sponsor
Co-investissement aux côtés d’un sponsor sur une opération définie, avec une gouvernance et un reporting dédiés.
- Envergure
- Opérations privées mid-market européennes structurées pour un club sélectionné d’investisseurs alignés.
- Calendrier
- Généralement plusieurs mois entre la signature du mandat et le closing, selon la complexité et les contreparties.
- Géographie
- Corridors de capital privé européens — France, Italie, Monaco, Suisse, Luxembourg — avec une ouverture sélective aux co-investisseurs MENA et UK.
- Qualification de l’opportunité et thèse d’investissement
- Conception du véhicule et de la gouvernance
- Droits, information et cadre de reporting des investisseurs
- Mobilisation et coordination du cercle d’investisseurs
- Documentation, souscriptions et closing
- 01Origination
Nous identifions ou recevons une opportunité clairement définie et en évaluons la pertinence pour un format club deal.
- 02Structuration
Nous concevons le véhicule, le cadre de gouvernance, les droits d’information et les termes économiques avec des conseils juridiques et fiscaux qualifiés.
- 03Placement
Nous mobilisons le cercle d’investisseurs éligibles sous confidentialité et gérons les marques d’intérêt.
- 04Exécution
Nous coordonnons la documentation, les souscriptions, les appels de fonds et le closing, et mettons en place le rythme de reporting continu.
- Exposition directe
Les investisseurs accèdent à une opportunité clairement identifiée via une structure conçue à cet effet.
- Participation sélective
Le cercle est volontairement limité aux investisseurs dont le profil correspond à l’opportunité.
- Gouvernance institutionnelle
Droits, obligations et reporting sont documentés dès le départ.
- Économie alignée
Les termes sont calibrés pour que les participants partagent la même exposition économique à l’opportunité.
- Juridique
La documentation du véhicule, les accords de souscription et les pactes d’actionnaires sont préparés par des conseils juridiques externes qualifiés.
- Fiscalité
La structuration du véhicule et le traitement fiscal transfrontalier sont traités avec des conseils fiscaux qualifiés adaptés à la juridiction de chaque participant.
- Financier
Nous coordonnons les volets financiers — valorisation, financement, due diligence financière — avec les conseils concernés.
- Gouvernance
Nous mettons en place le comité des investisseurs, le rythme d’information et les décisions réservées qui régissent la vie du club.
- Cercle sélectionné
Nous constituons volontairement des cercles d’investisseurs, afin que chaque participant soit choisi pour l’opportunité concernée.
- Structures dédiées
Chaque véhicule est conçu spécifiquement pour l’opération, avec des termes calibrés sur la transaction concernée.
- Point de coordination unique
Les investisseurs interagissent avec une seule équipe de conseil, depuis l’origination jusqu’à l’exécution et au reporting.
- Opportunités bien définies mono-actif ou mono-thèse.
- Investisseurs leaders recherchant des co-investisseurs alignés plutôt qu’un blind pool.
- Family offices et investisseurs professionnels familiers de la documentation d’opérations privées.
- Opportunités exigeant des engagements en blind pool.
- Actifs sans gouvernance ni voie de sortie définies.
- Investisseurs non éligibles au titre de la documentation définitive de l’opération.
- Les termes du club deal, l’éligibilité et le reporting sont fixés par la documentation définitive de l’opération.
- La participation est réservée aux investisseurs éligibles identifiés lors de la phase de qualification.
- Quelle est la taille d’un cercle de club deal ?
- Les cercles sont volontairement limités. Le nombre exact de participants est déterminé par la taille de l’opportunité, le ticket cible et le cadre de gouvernance.
- Quelles opportunités sont adaptées à un club deal ?
- Les investissements directs dans des sociétés spécifiques, les acquisitions d’actifs réels et les programmes thématiques de sélection. L’essentiel est de disposer d’une thèse claire et d’un périmètre compatible avec un cercle restreint et aligné d’investisseurs.
- Comment les investisseurs sont-ils sélectionnés ?
- Nous qualifions les participants selon l’éligibilité, la taille de ticket, la familiarité avec le secteur sous-jacent et le rythme de gouvernance attendu. Toute participation est confidentielle.
- Quelle documentation encadre le club deal ?
- La constitution du véhicule, l’accord de souscription, le pacte d’actionnaires et le cadre de reporting sont préparés par des conseils juridiques externes qualifiés et constituent la documentation définitive de l’opération.
- Comment le club est-il piloté après le closing ?
- Un comité des investisseurs, des droits d’information et un rythme de reporting sont mis en place dès la phase de structuration et fonctionnent pendant toute la vie du véhicule.